<汇港通讯> 中信里昂发报告指,上调嘉里建设(00683)目标价13.3%,从19.6港元升至22.2港元,维持「跑赢大市」评级。
该行下调对该公司2026/2027年盈利预测38.9%/19.6%,主要反映支出增加,但每股股息维持稳定,因此上调目标价,认为该公司股息率仍具有吸引力。
嘉里建设2025年基本盈利同比减22%,主要受支出、融资成本及税增加的影响。公司在去杠杆化方面取得显著进展,负债率预计将从2024年12月的41.5%降至2026年底的30%以下。随著主要项目已实现变现,嘉里建设的盈利前景清晰,并专注於新的投资,尤其是在香港住宅领域。(JJ)
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