里昂研究报告指,预期石药集团(01093.HK) +0.410 (+4.481%) 沽空 $6.92千万; 比率 7.145% 目前已完成的业务拓展(BD)交易,将自今年起转化为经常性收入。与阿斯利康(AZN.US) 及Madrigal Pharmaceuticals(MDGL.US) 达成的4项重大BD交易,预计将带来约102亿美元的近期首付款及研发里程碑付款,从而推动2025至27年盈利大幅提升至63亿、102亿及109亿元人民币。
该行将2025至27年盈利预测分别下调2.4%、上调8.2%及上调53.7%,以反映BD交易经风险调整后的财务影响。公司目前仅以2026年预测市盈率9.2倍交易,远低於行业中位数的16.4倍。该行重申石药「高度确信跑赢大市」评级,目标价由17.4港元上调至19港元。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-02-03 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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