<汇港通讯> 摩根大通发表报告,首次覆盖 HASHKEY(03887.HK) +0.170 (+2.515%) ,给予「增持」的投资评级,截至今年底目标价为9港元。
报告指出,从产业增长势能来看,预计2024-2027年,香港机构资金流入数位资产的规模将以约85%的复合年增长率高速增长。在此背景下,HASHKEY 预计在未来数年实现持续高增长,机构业务将成为 HASHKEY 未来增长的最关键驱动力。摩通预计 HASHKEY 2026年营收增长率将达到约80%。
作为香港持牌虚拟资产交易平台,HASHKEY 2024年在本地的市占率高达75%,在品牌信誉、合规能力及产品覆盖方面具备显著的先发优势。随著香港数位资产服务范围的进一步扩展,包括更多加密资产上线、潜在的加密衍生品以及稳定币相关服务的推进,产业将迎来新的发展阶段。作为合规营运的一站式数位资产平台,报告认为 HASHKEY 具备率先掌握相关机会的能力,获得高於本地可比较公司的估值溢价。
此外,摩通在报告中指出,HASHKEY 管理团队在传统金融及数位资产领域均具备相关经验,该公司上市後在资本品牌影响力与市场认可度进一步提升。综合产业环境及公司定位,预计 HASHKEY 未来几年可望实现高於产业平均的增长。 (BC)
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