瑞银发表研究报告,认为英特尔(INTC.US) 的个人电脑(PC)需求具韧性,伺服器CPU需求亦显着增加,加上公司已将价格上调约10%,预期今年内价格仍有上调趋势,尤其企业伺服器领域。
该行目前将集团首季收入预测由原来的122亿美元,略为上调至125亿美元,每股盈利预测维持於0.06美元不变。对集团2026至2028年收入预测,分别由511亿、524亿及561亿美元,上调至531亿、551亿及585亿美元。每股盈利预测亦由原来的0.35、0.6及0.92美元,调升至0.44、0.75及1.05美元。
该行指出,英特尔的晶圆代工业务(Foundry)前景正在改善,特别是在14A制程方面。同时,预计Google、苹果(AAPL.US) 、AMD(AMD.US) 及英伟达(NVDA.US) 等客户,将於今年秋季签署代工承诺。此外,俄亥俄州晶圆厂项目与马斯克的TeraFab合并的潜在情景,亦为代工业务的长期前景增添信心。
不过,瑞银对英特尔的长期每股盈利能力仍感挣扎。即使在乐观情境下,预计到2030年的每股盈利亦难超过约3.5美元。瑞银认为,股价进一步上行空间有限,而关键催化剂——14A 1.0 PDK的发布尚未到来,预计今年内股价仍将偏向走高。
该行予英特尔「中性」评级;目标价从51美元上调至65美元。(hc/j)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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