大和发表研究报告,首予金力永磁(06680.HK) +0.440 (+2.138%) 沽空 $3.89百万; 比率 3.922% H股「跑赢大市」评级,目标价24港元,认为公司以产能计作为全球最大稀土永磁生产商,将受惠於钕镨(NdPr)价格上升以及来自电动车、工业电机和新兴机器人应用的稀土需求增长。
大和指,金力永磁在成本及技术上具备优势,约90%产能采用自研晶界渗透技术(GBD)(同业普遍低於50%),每单位磁铁的重稀土用量减少高达70%。公司维持逾90%的产能利用率(同业普遍介乎40%至60%),为主要中国磁材生产商中单位成本最低。大和预测公司2025至2028年纯利年复合增长率达26%,毛利率将从2024年的11%回升至2027年的约22%。
该行指出,金力永磁目前是Tesla(TSLA.US) Optimus人形机械人电机转子的唯一供应商,预计每台机械人使用约4.5公斤磁铁,预测机器人业务收入到2028年将达10.23亿元人民币(占销售额8%)。(ec/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-16 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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