<汇港通讯> 交银国际发报告指,维持恒基地产(00012)目标价32.68港元,对应2026年预测每股资产净值折让约50%,维持「买入」评级。
该行认为恒地财务状况维持稳健,2025年底净负债率由2024年底的21.1%下降至18.7%,净负债为602.19亿港元。展望未来,随著香港政府推动北部都会区、人才引进及教育枢纽等政策,预计将对本地经济及楼市形成一定支撑。恒基地产拥有充裕的土地储备和即将进入收成期的旗舰商业项目。该行相信当前股价较资产净值存在较大折让,估价仍具备一定安全边际。
该行表示,该公司2025年业绩积低於预期,采用更审慎的股息政策。公司全年股息每股1.26港元,同比下降约30%。(JJ)
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