據《Investing.com》報導，超微半導體 (Advanced Micro Devices, AMD)(AMD.US) 股價周二 (24 日) 上漲 8.7%，此前公司宣布擴大與 Meta(META.US) 的合作關係，為其 AI 基礎設施供應圖形處理器 (GPU)，盤中一度大漲 14%。
AMD 與 Meta 達成一項多年期合作協議，將部署 AMD Instinct GPU。雙方計劃將部署規模擴大至 6GW。支援首個 1GW 部署的出貨預計於 2026 下半年開始。此次部署將採用基於 MI450 架構的客製化 AMD Instinct GPU，以及代號 Venice 的第六代 AMD EPYC 處理器。
該部署將建構於 AMD Helios 機櫃級架構之上。此架構於 2025 年 Open Compute Project 全球峰會上發布，並由 AMD 與 Meta 透過 Open Compute Project 計畫共同開發。
作為協議一部分，AMD 向 Meta 發行最多 1.6 億股普通股的認股權證。該認股權證將隨 Instinct GPU 出貨相關里程碑的達成而分批歸屬。首批將在首個 1GW 出貨完成時歸屬，其餘則隨 Meta 採購規模擴大至 6GW 而逐步歸屬。
Meta 目前已在其基礎設施中部署 AMD EPYC 處理器及 AMD Instinct MI300 與 MI350 系列 GPU。該公司也將成為第六代 AMD EPYC 處理器的主要客戶之一，其中包括針對特定工作負載優化設計的 Verano 處理器。
AMD 財務長 Jean Hu 表示，公司預期此合作將推動多年期營收成長，並對非 GAAP 每股盈餘帶來增益。
Wedbush 分析師 Matt Bryson 指出，該消息有助於化解市場近期對 AMD MI450 部署時程可能延遲的疑慮，以及對 OpenAI 調降投資計畫的擔憂。
他寫道，「我們認為，短期內 AMD 的成功對輝達 (Nvidia)(NVDA.US) 影響有限，因兩家公司規模差異明顯，加上供應鏈緊張的特性，將限制短中期市占轉移。不過長期而言，更具競爭力的 AMD 最終可能對輝達的成長構成壓力。」
Wolfe 分析師 Chris Caso 表示，此合作的規模看來與 OpenAI 協議相似，他假設每 GW 可帶來 150 億至 200 億美元營收。若以 35% 的營業利益率計算，在考量認股權證稀釋後，每 GW 約可貢獻 AMD 約 3 美元的每股盈餘。Caso 指出，Meta 本來就已是 AMD AI 客戶，因此這項協議對 2026 與 2027 年營收並非完全新增。
他寫道，「我們認為市場對 2027 年 Meta AI 營收的共識僅為數十億美元，因此此次宣布的大部分內容都將對市場共識的 EPS 形成增量，對 AMD 基本面與股價意義重大。」
Caso 也表示，此交易可能對博通 (Broadcom)(AVGO.US) 帶來潛在負面影響，因博通負責提供 Meta 客製化 XPU 所需晶片。他原先預估，2027 年博通來自 Meta 客製化晶片的營收約為 54 億美元，與其預期來自 Alphabet(GOOGL.US) 超過 670 億美元的營收相比規模較小。目前尚不清楚 AMD 此次公告是否會影響博通 XPU 相關預估。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網