隨著市場對人工智慧 (AI) 衝擊軟體產業的憂慮降溫，美國軟體股 5 月強勢反彈，創下逾 24 年來最佳單月表現。Snowflake (SNOW.US) 與 Okta (OKTA.US) 財報優於預期，進一步提振投資人信心，也讓先前市場熱議的「SaaS 末日論」(SaaSpocalypse) 暫時退燒。
追蹤軟體產業的 iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV.US) 本週大漲 8%，5 月累計飆升 21%，創下 2001 年 10 月以來最佳單月表現。當年正值網路泡沫破裂後的反彈行情，如今則是在 AI 快速崛起背景下展開強勁回升。
過去一年來，Anthropic、OpenAI 等 AI 業者推出的程式開發工具掀起「Vibe Coding」熱潮，讓使用者能在短時間內建立網站與應用程式，市場一度擔憂傳統軟體公司的競爭優勢將受到侵蝕。
不過，近期財報顯示，即使 AI 正在取代部分工具與工作流程，不少軟體企業仍維持穩健成長，甚至透過推出自家 AI 產品受惠於這波產業變革。
其中，資料雲平台業者 Snowflake 成為本輪反彈領頭羊。該公司週四創下歷史最佳單日漲幅，在陣亡將士紀念日假期後的四個交易日內累計飆升近 50%。
Snowflake 日前宣布與亞馬遜 (AMZN.US) 達成 60 億美元雲端與晶片合作協議，並同步調升全年財測，反映企業客戶對 AI 應用需求持續升溫。
Snowflake 執行長拉 Sridhar Ramaswamy 在法說會上表示，公司觀察到客戶部署與擴大工作負載的速度持續加快。
Argus Research 分析師將 Snowflake 形容為生成式 AI 浪潮中的「賣鏟人」，並將目標價由 250 美元調升至 300 美元。
分析師指出，企業若要有效運用生成式 AI，必須先整合與管理龐大資料，而這正是 Snowflake 的核心競爭優勢，因此公司可望成為 AI 發展的重要受惠者。
另一家身分驗證與資安軟體業者 Okta 同樣繳出亮眼成績單。該公司股價週五暴漲 30%，創下歷史最佳單日表現。
Okta 表示，隨著代理型 AI(Agentic AI) 快速發展，企業正加速投資身分驗證與資安防護工具，以因應 AI 代理與自動化機器人大量增加所帶來的新風險。
Okta 執行長 Todd McKinnon 表示，雖然 AI 產品全面成熟仍需時間，但未來幾乎所有企業都將建立並部署 AI 代理系統，而相關基礎設施將成為未來數年的重要投資方向。
除了 Snowflake 與 Okta 外，多檔軟體股本週同步大漲。
Atlassian (TEAM.US) 暴升 26%，ServiceNow (NOW.US) 高飛 20%；Shopify (SHOP.US) 、Workday (WDAY.US) 與 Asana (ASAN.US) 漲幅均超過 14%。
大型雲端軟體業者亦受惠於市場情緒回暖。甲骨文 (ORCL.US) 本週上漲 16%，微軟 (MSFT.US) 上漲近 8%。不過，微軟今年以來仍下跌約 7%，是科技七雄中表現相對落後的個股之一。
儘管市場對 AI 將重塑軟體產業的討論仍未結束，但最新財報顯示，多數軟體企業正逐步找到新的成長路徑，也讓投資人重新評估 AI 時代下軟體產業的長期價值。
(美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 鉅亨網