東吳證券發表研報指,康耐特光學(02276.HK) -1.300 (-2.432%) 沽空 $8.45百萬; 比率 16.768% 擁有上海、江蘇及日本鯖江三大生產基地,泰國基地有望於2026年投產。公司產品覆蓋標準鏡片、功能鏡片及訂製鏡片三大類型;且業務模式成熟,銷售網絡遍布超90個國家。作為行業龍頭,公司在技術、渠道及客戶資源方面構建了深厚的護城河。
東吳證券表示,公司傳統業務基本面穩固,成長路徑清晰,隨AI智能眼鏡進入規模化拐點,有望進一步打開市場空間。可比公司2025至2027年平均市盈率分別為43.2倍、35.6倍及29.8倍。
該行預計康耐特光學2025至2027年歸母淨利潤分別為5.4億、6.6億及8.6億元人民幣,當前市值分別對應市盈率為43倍、35倍及27.1倍。考慮公司XR業務尚處於早期,技術與渠道優勢顯著,看好其成長潛力,首次覆蓋給予「買入」評級。(hc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-12-29 16:25。)
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