建銀國際研究報告指,比亞迪電子(00285.HK) -0.840 (-2.331%) 沽空 $8.28千萬; 比率 17.606% 第三季收入按年跌2%至427億元人民幣(下同),低過該行預期,主要受零件業務疲弱及智能產品業務影響。毛利率為6.9%,按年跌1.6個百分點、按季跌0.5個百分點,主要因高毛利的零件銷售減少,及低毛利的組裝業務佔比提升。期內淨利潤為14億元,按年跌9%,按季升27%,略低於該行預期。
該行將目標價由52港元下調至47港元,維持「買入」評級,相信公司在2025年仍處於轉型期,正朝向綜合型零件與組裝供應商發展,並將提升伺服器等高技術門檻業務的銷售佔比,料自2026年起漸見成果。(ss/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-11-04 16:25。)
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