<匯港通訊> 招商證券國際發報告指,上調康師傅(00322)目標價7.4%,從13.6港元升至14.6港元,維持「增持」評級。
該行對康師傅2026/2027年銷售預測基本維持不變;考慮經營費用效率提升,將2026–2027年經營利潤及淨利預測平均上調約5%。
該行表示,康師傅2025年下半年業績符合預期,得益於投入成本回落及嚴格控費。2026年收入重回成長軌道,與毛利率同步擴張。上調2026/2027年淨利潤預測平均4.5%;較統一企業中國(00220),評級「中性」,更看好康師傅。(JJ)
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