大華繼顯發表研報指出，耐世特(01316.HK) -0.020 (-0.314%) 沽空 $1.26千萬; 比率 6.264% 上半年淨利潤超出該行預期，達約6,300萬美元(按年增長305%，按半年增長40%)。盈利超預期的原因在於利潤率擴張。2025年上半年毛利率按年增長1.5個百分點，按半年增長0.6個百分點至11.5%，受成本優化措施、製造效率提升及重組推動。基於更高的利潤率，大華繼顯將該公司2025至2027年淨利潤預測從1.07億、1.25億及1.46億美元，分別上調至1.41億、1.64億及1.93億美元。評級從「持有」升級至「買入」，目標價從5港元大幅上調至10港元。
該行又上調公司2025至2027年各年毛利率假設，從11%、11%及11%分別上調至11.5%、11.5%及11.5%，基於成本優化措施、製造效率提升及重組；並上調2025至2027年息稅前利潤率假設，從4%、4.4%及4.8%分別上調至4.1%、4.6%及5.1%，基於2025年上半年樂觀的息稅前利潤率及成本節省措施。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-15 16:25。)
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