摩根士丹利發表報告,根據新華保險(01336.HK) -0.580 (-1.335%) 沽空 $7.00千萬; 比率 13.592% 2025年上半年業績更新財務模型。主要受惠於2025年股市表現強勁,將其2025至2027年每股盈測分別上調11.7%、3.3%和0.8%。受惠於定價利率下調及新業務價值利潤率提升,同期新業務價值預測分別上調7.8%、8.8%及8.6%。2025年至2027年賬面價值與內含價值調整幅度均控制在1%以內。
綜合調整後,大摩將其目標價由38.9元向下微調2.6%至37.9元,主要反映更新後的財務模型及因預期回報率下降導致的ROEV增速放緩。評級「減持」。(ad/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-22 16:25。)
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