里昂發表研究報告指,銀河娛樂(00027.HK) +0.320 (+0.772%) 沽空 $1.64億; 比率 26.034% 2025財年第四季經調整EBITDA按年飆升33%至43億元,較該行及市場預測高出3%;末期息增60%至0.8元,全年派息率擴張1,100個基點至61%。
該行指出,雖然貴賓廳贏率較平常高,為銀娛帶來7.31億元EBITDA正向影響,但由於競爭壓力加劇,其經調整利潤率仍穩定維持在27.2%。該行表示,由於預期銀娛的資本開支會在今年達到高峰,料派息率將可持續擴張。
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里昂繼續相信銀娛在澳門市場具備競爭力,能有效捍衛市場份額,並預計其派息有進一步上升空間。該行維持公司「跑贏大市」評級,續予目標價49.5元,且繼續將公司視為行業首選股。(sl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-27 16:25。)
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