摩根士丹利研究報告指,攜程集團(09961.HK) +11.000 (+2.747%) 沽空 $3.38億; 比率 20.171% 業績穩健,收入好過預期,展望亦健康。同時,今季至今需求強勁,農曆新年期間國內酒店預訂錄得雙位數增長,平均每日房價(ADR)按年上升;出境旅遊亦錄得雙位數增長,攜程國際平台預訂量增長60%。
管理層指引今年首季收入增長12%至17%;該行雖然對交通票務變現看法較審慎,但認為達到指引中至高位的可能性甚高。不過,業務組合迅速轉向攜程國際平台,導致經營利潤率略為下降,但市場推廣開支效率亦正在提升。
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該行認為監管調查的結果將重置股價,並相信公司可證明AI行程規劃對線上旅行平台並非負面因素;上調2026及27年收入預測1%,同時基於營運開支上升,下調每股盈利預測3%至4%。攜程(TCOM.US) 美股目標價由87美元降至75美元,維持「增持」評級。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-02-27 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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