摩根士丹利研究報告指,康耐特光學(02276.HK) +3.060 (+6.818%) 沽空 $3.60千萬; 比率 23.460% 近期股價大幅回調,因公司收入略遜預期。不過,該行仍對公司的XR業務前景持正面態度。公司去年下半年建成及投產全新的「Neo Vision XR」的生產線,相信今年將開始貢獻顯著的收入與利潤。同時,公司持續與境內外約20間智能眼鏡開發商合作,預計今年開始量產將成為公司XR業務的重要里程碑。
另一方面,康耐特光學亦積極投入資源以換取長期增長,去年研發開支及資本開支等均有上升。基於對XR業務長遠機遇及管理層對長期發展的信心,該行將康耐特光學評級由「與大市同步」升至「增持」,目標價維持50元;近期股價回調令估值變得更趨合理,該行建議投資者在股價受壓後分段吸納。
由於康耐特光學去年收入未達預期,該行小幅下調對其今年年收入預測,同時大致維持毛利率假設不變,導致淨利潤預測下調2%,但對明年淨利潤預測上調2%。(ss/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-10 16:25。)
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