海通國際發表研究報告指,澳優(01717.HK) -0.030 (-1.685%) 2025年全年收入74.9億元人民幣,按年升1.2%;歸母淨利潤1.8億元人民幣,按年跌24.8%,每股盈利為0.1元人民幣;去年下半年收入36億元人民幣,按年跌3.2%,歸母淨虧損300萬元人民幣,由盈轉虧,短期業績承壓,經營改善信號明確。
該行指,澳優2026至2028年的各年收入預測為77.1億、79.9億和83.1億元人民幣,歸母淨利潤分別為2.4億、2.8億和3.3億元億元人民幣,每股盈利預測分別為0.13、0.16及0.18元人民幣,此前預期今明兩年每股盈利為0.19及0.22元。
該行將澳優目標價由3.1元下調至2.2元,考慮公司是羊奶粉龍頭且國際業務高增,經營效率與產品力雙升,估值具備安全邊際,維持「優於大市」評級。(ca/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。)
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