11月5日|華泰證券研報認為,截至2025年10月31日,建築建材整體跑輸萬得全A,但建材相對跑贏滬深300,主要是板塊仍處於基本面震盪鞏固進程。展望2026年,研報認為:1.水泥玻纖的價格企穩,有望向地產鏈和其他順週期板塊延伸,主要得益於國內需求降幅收窄+行業供給階段性出清見底;2.服務於高端製造的潔淨室工程、特種電子玻纖布和電子玻璃基板等景氣度有望持續向上。建議三條主線:1.受益於出海但尚未被充分定價,即收入同比持續改善的低估值公司;2.地產鏈風險出清較充分、且收入或盈利能力拐點的煙蒂股;3.受益於“十五五”規劃聚焦遠期成長,有望實現國產替代的新材料公司。此外,研報也看好尋求跨界轉型的優質細分個股。
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