11月6日|華西證券研報指出,中文傳媒25Q3歸母淨利潤1.09億元,同比下降5.4%;前三季度歸母淨利潤3.99億元,同比下降49.1%。業績大幅下滑主要由於江西省學生教材教輔徵訂發行方式改革,導致教輔板塊收入顯著下滑。隨着公司調整發行模式的影響逐步消化,第三季度單季收入同比轉增2.1%,主業下滑趨勢有所緩和。認為公司核心業務地位穩固,若江西教輔招採新政逐步理順、公司加強市場開拓,主營出版發行收入有望企穩。經過前期的調整陣痛,公司教材教輔主業邊際改善,發行模式改革的負面影響正在逐步被消化。我們認為,隨着教輔新政理順、遊戲板塊減負優化,公司業績有望迎來拐點並觸底回升,中期基本面修復可期,長期成長動能充足。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯