11月7日|東方證券研報指出,藥明康德2025Q3歸母淨利潤35.2億元(+53.3%),2025年前三季度歸母淨利潤120.8億元(+84.8%),行業龍頭業績高增,進一步上調全年指引。從訂單看,小分子D&M和TIDES業務臨床後期和商業化新簽訂單持續增長,核心業務高景氣將繼續驅動公司業績穩定增長。公司與高瓴投資達成協議,擬以28億元出售中國臨床服務研究業務100%股權,包括臨床CRO和SMO業務,前三季度收入和淨利潤分別佔比3.5%和0.7%。同時公司將持續經營業務收入指引由425-435億調整至435-440億,增速從13-17%上調至17-18%。考慮到新增產能持續釋放,生產和經營效率改進,預計全年經調整non-IFRS歸母淨利率將進一步提升。根據可比公司給予26年29倍PE,對應目標價137.75元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯