4月14日|東吳證券研報指出,地緣衝突推漲主要產品價格,衛星化學供應鏈自主可控競爭優勢凸顯。公司2026年一季度實現營業收入126.8億元(同比+2.8%);實現歸母淨利潤21.2億元(同比+35%),整體來看,公司經營情況優異,業績符合我們預期。截至2026年4月13日,產品價格仍處於高位,隨着後續油價中樞上移,看好產品價格整體抬升。在公司乙烷成本較為可控的情況下,公司盈利性有望繼續提升。高油價和地緣擾動會快速抬升石腦油路線成本,而輕烴路線在乙烯與丙烯收率、流程長度、能耗水平等方面具有更為清晰的比較優勢。2026年將有部分VLEC船下水,進一步加強專屬船隊運力,保障大宗原料穩定供應。公司圍繞C2、C3產業鏈持續向高附加值方向延伸,輕烴一體化與新材料協同發展的成長邏輯仍具確定性。按2026年4月13日收盤價,對應PE分別11、10.4、9.65倍。看好公司未來成長性,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯