5月14日|東方證券研報指出,華利集團短期承壓不改中長期行業競爭力,預計27年開始重新提速。26年一季報顯示收入和歸母淨利潤同比分別下降19%和50%。預計公司二季度經營環比一季度將有所改善,26年下半年毛利率有望出現向上的拐點,27年經營有望重新提速。公司作為全球最領先的運動鞋製造龍頭之一,其優勢在於強大的優質客户獲取能力、規模領先、研發創新強以及前瞻的全球化生產管理和複製能力。公司相對更前瞻的全球化佈局和擴張也將為其中長期增長提供更充沛的動力。參考可比公司,給予2026年17倍PE估值,對應目標價為44.03元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯