6月3日｜信達證券研報指出，永新股份產能擴張、價格提升，盈利有望呈現彈性。公司年產3萬噸雙向拉伸多功能膜項目（二期）預計將於6月底投產，新產線升級在線預塗功能，顛覆傳統離線塗布模式。伴隨產能擴張，判斷公司份額有望穩步提升；且由於上游持續高位，我們預計公司逐步提價傳導成本壓力，整體收入趨勢有望在26Q2實現同環比同步改善。公司26Q1在建工程達2.1億元（歷史高位），我們預計後續仍有2.2萬噸新型功能膜材料、4萬噸彩印複合軟包裝、2000噸寵物食品包裝材料、4500噸精密注塑製品擴建等新項目投產，強化高端產能佈局，精準對接細分市場需求。公司上游為石油基材料，伴隨原材料持續漲價（（且後續或將維持高位），我們預計公司可順利提價應對。判斷Q2淡季情況下，公司依賴市場拓新+海外擴張+份額提升，彩印銷量仍有望實現約雙位數增長，而價格在經歷連續下降後有望進入上漲通道。公司2020年後分紅率普遍在80%左右，按照當前盈利假設&25年分紅率計算，股息率高達6%。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯