1月28日|國海證券研報指出,杭州銀行2025年營收預計同比增長1.09%,歸母淨利潤同比增長12.05%;公司中收佔比提升,逾期貸款佔比壓降顯著,維持“買入”評級。公司2025Q4單季度營收同比+0.3%,歸母淨利潤同比+1.0%,預計主要受其他非息收入波動影響。2025年利息淨收入275.94億元,同比增長12.83%,突破兩位數,估算淨息差同比平穩。逾期貸款佔比壓降顯著,計算2025年末逾期貸款佔比僅有0.42%,較2025Q3末下降約20bps。